خرید با مارجین چگونه کار میکند؟

• نوروزي ديلمقاني مهسا
• 2024-09-22

در دنیای مالی و سرمایه‌گذاری، روش‌های مختلفی برای خرید و فروش دارایی‌ها وجود دارد. یکی از این روش‌ها، خرید با استفاده از اعتبار یا مارجین است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا با استفاده از پول قرضی، دارایی‌های بیشتری خریداری کنند. این روش در بازارهای مالی محبوب است زیرا می‌تواند به افزایش بازدهی منجر شود، اما در عین حال خطرات خاص خود را دارد.

با خرید با مارجین، سرمایه‌گذار تنها بخشی از هزینه دارایی مورد نظر را از منابع خود تأمین می‌کند و بقیه مبلغ را از کارگزاری یا بانک قرض می‌گیرد. این فرآیند می‌تواند به طور قابل توجهی قدرت خرید فرد را افزایش دهد، اما در صورت نوسانات شدید بازار، می‌تواند ضررهای زیادی را نیز به همراه داشته باشد. بنابراین، فهم دقیق نحوه کارکرد این روش و مدیریت صحیح ریسک‌ها از اهمیت بالایی برخوردار است.

معرفی مفهوم خرید با مارجین

خرید با مارجین روشی است که در آن فرد برای انجام معاملات بزرگ‌تر از منابع مالی خود، از اعتبار قرضی استفاده می‌کند. این روش به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با مقدار کمتری از سرمایه اولیه خود، به خرید دارایی‌های بیشتری بپردازند. در واقع، خرید با مارجین به نوعی افزایش قدرت خرید فرد می‌انجامد، که می‌تواند منجر به کسب بازدهی بیشتر در صورت موفقیت‌آمیز بودن معاملات شود.

در این فرآیند، بخشی از هزینه خرید دارایی‌ها از سوی سرمایه‌گذار تأمین می‌شود و بخش دیگر آن از طریق وام از کارگزاری یا بانک تأمین می‌گردد. این اعتبارات به فرد این امکان را می‌دهند که علاوه بر سرمایه خود، از منابع قرضی برای انجام خریدهای بزرگ‌تر بهره‌برداری کند. در نتیجه، مفهوم خرید با مارجین به عنوان یک ابزار مالی است که می‌تواند هم فرصت‌های بزرگ‌تری برای سودآوری ایجاد کند و هم خطرات مرتبط با آن را به همراه داشته باشد.

مبانی و اصول استفاده از مارجین

استفاده از مارجین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از اعتبار قرضی برای خرید دارایی‌های بیشتر نسبت به موجودی واقعی خود استفاده کنند. این فرآیند به آن‌ها کمک می‌کند تا پتانسیل سودآوری خود را افزایش دهند، اما به موازات آن، ریسک‌های بالقوه نیز در پی دارد. درک اصول اولیه و نحوه عملکرد مارجین برای انجام معاملات هوشمندانه و کاهش خطرات احتمالی ضروری است.

اعتبار قرضی و وام مارجین

در خرید با مارجین، سرمایه‌گذار تنها بخشی از مبلغ خرید را از منابع شخصی خود تأمین می‌کند و مابقی آن را از کارگزاری یا موسسات مالی به صورت وام دریافت می‌کند. این وام معمولاً به صورت درصدی از ارزش کل معامله محاسبه می‌شود و کارگزار یا بانک، بخشی از دارایی‌های سرمایه‌گذار را به عنوان وثیقه نگه می‌دارد. به عبارت دیگر، مارجین به عنوان یک اهرم مالی عمل می‌کند که قدرت خرید را افزایش می‌دهد.

نسبت مارجین و لوریج

نسبت مارجین معیاری است که نشان می‌دهد چقدر از مبلغ خرید به صورت نقدی باید از سوی سرمایه‌گذار تأمین شود و چه مقدار از آن را می‌توان به صورت اعتبار قرضی دریافت کرد. لوریج یا اهرم مالی نیز به نسبت مارجین وابسته است و می‌تواند به افزایش سود و ضرر منجر شود. به این ترتیب، در صورتی که معاملات به نفع سرمایه‌گذار پیش بروند، لوریج می‌تواند بازدهی زیادی ایجاد کند، اما در صورت بروز نوسانات منفی، ضررها نیز به طور قابل توجهی افزایش می‌یابند.

ریسک‌ها و مزایای خرید با مارجین

خرید با مارجین می‌تواند به سرمایه‌گذاران فرصت‌های زیادی برای کسب سود بیشتر بدهد، اما در عین حال، خطراتی نیز دارد که باید مورد توجه قرار گیرند. این روش ممکن است باعث افزایش بازدهی شود، اما در صورت نوسانات شدید بازار، ضررها نیز به طور چشمگیری افزایش خواهند یافت. در این بخش، به بررسی مزایا و ریسک‌های خرید با مارجین خواهیم پرداخت تا افراد بتوانند تصمیمات آگاهانه‌تری در این زمینه بگیرند.

مزایای خرید با مارجین

• افزایش قدرت خرید: استفاده از مارجین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا با سرمایه کمتری، حجم بیشتری از دارایی‌ها را خریداری کنند.
• پتانسیل سودآوری بیشتر: با استفاده از اعتبار قرضی، فرد می‌تواند از نوسانات بازار بهره‌برداری کند و به سود بیشتری دست یابد.
• تنوع بخشی به پرتفوی: مارجین به افراد این امکان را می‌دهد تا در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنند و پرتفوی خود را متنوع‌تر سازند.
• سرمایه‌گذاری سریع‌تر: خرید با مارجین به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به سرعت وارد بازار شوند و از فرصت‌های فوری بهره‌برداری کنند.

ریسک‌های خرید با مارجین

• ضرر بیشتر: در صورت کاهش ارزش دارایی‌ها، ضررهای سرمایه‌گذار به طور مستقیم افزایش می‌یابد زیرا بخشی از سرمایه قرضی باید بازپرداخت شود.
• نداشتن انعطاف مالی: سرمایه‌گذار باید به موقع بدهی خود را پرداخت کند، در غیر این صورت ممکن است دارایی‌های وی به عنوان وثیقه مصادره شود.
• نوسانات شدید بازار: در شرایط بازار نوسانی، خرید با مارجین می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجهی شود که سرمایه‌گذار قادر به جبران آن‌ها نباشد.
• ریسک مارجین کال: اگر ارزش دارایی‌های خریداری شده کاهش یابد، کارگزار ممکن است از سرمایه‌گذار بخواهد تا مبلغ بیشتری به حساب خود واریز کند یا برخی از دارایی‌ها را بفروشد.

چگونه مارجین می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند؟

مارجین به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با استفاده از اعتبار قرضی، در بازارهای مالی بزرگ‌تر و پیچیده‌تری سرمایه‌گذاری کنند. این ابزار مالی می‌تواند به افراد کمک کند تا با استفاده از منابع کمتری، قدرت خرید خود را افزایش دهند و در نتیجه فرصت‌های بیشتری برای کسب سود ایجاد کنند. به طور کلی، مارجین به عنوان یک اهرم مالی عمل می‌کند که پتانسیل بازدهی را افزایش می‌دهد، اما در عین حال نیازمند مدیریت دقیق است تا ریسک‌ها به حداقل برسد.

یکی از اصلی‌ترین مزایای مارجین این است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از فرصت‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت استفاده کنند. در شرایطی که بازار رو به رشد باشد، افراد می‌توانند از افزایش قیمت‌ها بهره‌برداری کرده و بازدهی بیشتری کسب کنند. همچنین، مارجین می‌تواند به تنوع بخشیدن به پرتفوی کمک کرده و ریسک کلی سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. برای مثال، به جای آنکه فقط در یک دارایی خاص سرمایه‌گذاری کنند، می‌توانند در چندین دارایی مختلف سرمایه‌گذاری کنند تا ریسک را پخش کنند.

استفاده از مارجین در شرایط مناسب می‌تواند به سرعت سرمایه‌گذاران را قادر سازد تا از نوسانات مثبت بازار بهره‌برداری کنند. علاوه بر این، با کمک این ابزار مالی، سرمایه‌گذارانی که پول نقد کمتری دارند، می‌توانند به سرعت وارد بازار شوند و فرصت‌های سودآوری را از دست ندهند. در نتیجه، مارجین می‌تواند به عنوان یک راهکار مؤثر برای افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی پرنوسان مورد استفاده قرار گیرد.